基金直播迎來規范性利好 中基協《紀要》劃清合規邊界

5月26日晚，中國證券投資基金業協會發布《公募基金直播業務專題討論會會議紀要》(以下簡稱《紀要》)，對直播業務涉及的直播形式、發放紅包、投資者適當性管理、合規內控等問題進行了梳理。火爆了一年多的基金直播的合規邊界終于迎來了權威部門的非正式確認。在業內看來，雖然討論會《紀要》以建議形式發出，但很可能成為金融行業默認的合規要求。

一、紅包、業績展示被允許

此前，由于缺少明確規則及監管，不少金融機構的直播活動處于“試探摸索”的狀態。由于考慮到監管合規的審慎性，在開展基金直播活動時也在從嚴把握合規尺度。《紀要》的發布，實際上將部分基金直播業務合規性存在爭議的環節進行明確的界定。

例如，基金直播過程中“發放紅包”的營銷方式得到了《紀要》的明確認可。但前提是須在滿足投資者利益為優先、以投教為目的、不得掛鉤產品推介、開戶持有、價值適當、杜絕誘導刺激銷售、不得用于交易抵扣等基本要求的情況下。此外，基金直播的“打賞”功能未能被《紀要》所允許。因此，直播人員不得收取觀眾打賞紅包。

二、非從業人員擔任主持人被允許

非從業人員擔任直播主持人獲得《紀要》允許。即在滿足《廣告法》要求下，在不對基金行業及產品進行具體評價為前提，主持人可不由從業人員擔任。不過這一規定仍然可能會導致一些持牌機構以外的基金直播大V展業受到沖擊，例如有一些具有營銷能力的大V，當他們試圖開展直播營銷時，從業資格可能會是一個基本要求。

三、把控直播風險

針對基金直播可能存在的風險問題，《紀要》進行了舉例，目前基金直播可能存在三類風險問題。

1、實際的直播內容難以做到與送審完全一致;

2、直播現場提問存在不可預知性，無法事前審核;

3、事中同步收看耗時耗力，且若發現問題已既成事實，無法保證事中監控的有效性。

而針對以上風險，《紀要》建議采取四種方式來防范風險。

(1)直播腳本容的全面審核。

(2)明確關鍵、敏感問題清單、擬定備答口徑。

(3)直播中同步收看并填寫合規記錄單，記錄發生錯誤的場景和具體表達，視情況現場提示直播人員及時糾正或事后整改。

(4)直播應備有應對突發狀況的備用腳本，或可有效執行的直播中斷機制。

此外，公募機構、銷售機構及直播平臺的三方關系得到了進一步的明確。“銷售機構不得集中組織基金管理人在第三方直播平臺開展直播活動”。此規定顯然提高了銷售機構與直播平臺合作關系的脆弱性，同樣也對擁有自主直播平臺能力的銷售機構形成明確利好。

四、數據安全存儲

《紀要》明確表示對于直播視頻存檔期限。涉及渠道培訓、以及公司宣傳或具體基金產品推介等面向不特定公眾的直播，按照《銷售辦法》第三十三條規定自業務發生當年計起至少保存20年;而投資者教育類的直播，參考相關應規定至少保存3年。此外，由于直播在第三方平臺的留存時間不可控，《紀要》強調直播時公司應另行同步錄像，或與第三方平臺協商取得直播視頻，進行檔案留存。

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